国诚投顾:AI算力缺口较大,国产替代情景广阔

  国产化

  随着台积电和三星收紧了对华 7nm 及以下芯片的代工业务,国内芯片设计厂商需要调整产品策略以应对这一突发事件,同时利好于上游国产供应商。10 月 20 日,在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上,华为正式发布了原生鸿蒙 HarmoryOSNext 5.0,已经有 1.5 万个鸿蒙原生应用和元服务上架。10 月中国电信公布了“服务器(2024-2025 年)集中采购项目”的中标结果,国产化服务器比例从上年 47%提升到了 68%。

  算力

  1-9 月同比增长 15.1%,本月在软件行业的子行业中实现领涨,较 1-8 月提升了 3.3 PCT,低于上年同期 0.7 PCT,AI 加大应用也对云服务和大数据服务的增长发挥了积极的作用。2024H1,我国液冷市场规模 12.6 亿美元,与 2023 年同期相比增长了 98.3%,预计 2023-2028 年年复合增速将达到 47.6%。AI 业务加持下,海外云计算头部厂商加速增长,3 季度 AWS、Azure、谷歌云同比分别增长了 19%、34%、35%。

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  投资策略

  海外算力投资持续加大,我们认为国内仍有较大的 AI 算力缺口,利好于有芯片供应渠道的芯片厂商和相关服务器供应商。

  以上涉及个股仅作为教学案例,不构成投资建议,仅供参考学习。

  参考来源:2024年11月13日 中原证券 唐月  看好国产化和算力需求

  特别声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  本文由投资顾问:尚亚雄 A1290623030001 编辑整理


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