行业动态：
存储大厂CEO：下半年DRAM将涨价。华邦电总经理陈沛铭表示网通市场需求低迷多年，预期2025年下半年市场状况有望改善，并带动DRAM供过于求情况好转，下半年产品价格有机会上扬。至于快闪存储器方面，编码型快闪存储器(NORFlash)2025年上半年估计约产销平衡，下半年将有较显著成长。单层式储存型快闪存储器(SLCNANDFlash)因有供应商退出，预期下半年供应可能吃紧。服务器市场需求健康，若AI服务器渗透率提升，将有助产品需求增加。
投资观点：
国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动，推动国央企、党政单位对大模型私有化部署需求旺盛，叠加国内互联网厂商算力capex指引不断超预期，建议重点关注国产算力产业链。苹果新发布iPhone16E搭载A18芯片、AppleIntelligence以及公司设计的首款蜂窝调制解调器AppleC1，有望推动AI手机渗透率的进一步提升，并催化相关产业链需求，建议关注果链等消费电子相关的零部件供应商。此外，AI端侧应用的普及推动云端及端侧存储需求增长，叠加存储涨价周期即将到来，建议关注存储板块。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用带来的换机潮和硬件升级机会。
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参考文献：山西证券 董雯丹 高宇洋 2025-02-25 电子周跟踪：国产算力需求超预期，存储即将迎来新涨价周期
本 文 由 投 资 顾 问 ： 何 威 ——A1290622100002 撰 写
