进入政策密集催化期，重点关注种业板块
中央农村工作会议12月17日至18日召开，会议强调“推进农业科技力量协同攻关，加快科技成果大面积推广应用，因地制宜发展农业新质生产力”，12月19日，农业农村部召开全国种业企业座谈会，会议强调“把种业振兴摆上农业强国建设的突出位置”，“多措并举培强育优一批高水平种业企业，打造以企业为主体、产学研深度融合的商业化育种体系”，“种业振兴关键是大力培育具有核心研发能力、产业创新能力、国际竞争力的种业企业”。
我们认为，不论是提高单产，还是发展农业新质生产力，短期内能够有效落地的主要是包括转基因在内的生物育种方向。我们认为转基因政策或将持续推进，转基因种子的销售和种植有望在去年试点的基础上进一步扩大和深化，行业迎来新机遇，龙头公司得益于技术和资金实力将最为受益。
库存压力减小，猪价短期反弹
根据Wind数据，全周生猪均价15.6元/公斤，环比-0.6%，但周内猪价明显反弹，从周初的15.4元/kg上涨至最高15.8元/kg。短期而言，生猪仍处于供需两旺的状态，猪价短期内将更多是在底部震荡。同时从长期来看，此前几年的全行业扩张或已经结束，行业进入发展新阶段，具有养殖成本优势的企业有望享受更多红利。
关注禽养殖板块
我们认为，短期而言，稀缺优质鸡苗价格偏强的局面或不会改变。同时，今年以来饲料成本的显著下降也推动白鸡养殖成本的下降，养殖成本优秀的企业在当前市场价格下仍有望获得不错的盈利水平。
投资策略
1）、生猪养殖。猪价高景气持续时间拉长。关注具有成本优势标的。2）、水产饲料。水产饲料行业景气修复，龙头优势持续发挥。3）、白羽肉鸡。行业景气度有望修复。4）、种子板块。种业政策密集催化，关注拥有技术优势的标的。
以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。
参考来源：2024年12月30日 海通国际 Hongwei wen 政策密集催化，重点关注转基因板块
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本文由投资顾问：尚亚雄 A1290623030001 编辑整理
