行业动态:
AIPC 软硬协同升级,有望带动终端消费换机趋势。随着 OpenAI 大模型的不 断迭代,其性能持续优化,对语音交互、实时视觉交互等方面的使用体验有提 升。端侧运行 AI 模型具有低成本、低能耗、低延迟、隐私保护性强、个性化 体验等优势,因此 AI 的处理重心正在向边缘转移,而 PC 正是其理想落地平 台。根据微软对 AIPC 的定义,AIPC 需搭载算力达到 40TOPS 的 NPU,可见 AIPC 的核心在于算力升级,英特尔、高通、AMD、苹果纷纷推出搭载 NPU 算 力的 PC 处理器,端侧运算能力持续增强。自 2023 四季度开始,各个终端厂 商纷纷推出其 AIPC 产品,硬件端方面,其处理器、内存和电池容量持续升级; 软件端方面,苹果及 Windows 均专为端侧 AI 设计 PC,AI 无缝融入操作系统, 软硬协同升级有望带动终端消费换机趋势。
投资观点:
短期来看,PC 出货量有望受 Win10 停止服务及消费电子国补政策 催化换机。而从长期来看,PC 终端创新不止,有望推出鸿蒙 PC 实现全栈自 主可控或将带动政企换机需求;此外 AIPC 软硬协同升级,有望带动终端消费 换机趋势。建议关注:华勤技术、春秋电子、光大同创、珠海冠宇、豪鹏科技、 长盈精密、闻泰科技、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、中石科技、德赛电池、 歌尔股份、瑞声科技。
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参考文献:华创证券 耿琛 岳阳 高远 2024-12-12 消费电子行业深度研究报告:系统迭代+国补催化,信创及AIPC或有望迎来换机潮
本 文 由 投 资 顾 问 : 何 威 ——A1290622100002 撰 写