折叠屏:三星 Galaxy Z Fold 特别版折叠屏手机供不应求,相关产业链有望持续受益
目前 Galaxy Z Fold 特别版在三星韩国官网上仍然显示缺货。Galaxy Z Fold 特别版配备了 16GB 的 RAM,比标准版的12GB RAM 提供了更好的多任务处理和 AI 性能。我们认为,随着折叠屏手机新品推出或推动换机进程,相关产业链有望持续受益。
苹果产业链:24Q3 苹果 iPhone16 系列表现强劲,相关产业链有望持续受益
苹果的 iPhone 16 系列在新兴市场表现强劲,且基础款和 Pro款硬件差距缩,出货量创 5450 万台的历史记录,位居第二。我们认为,苹果新品和 AI 有望推动换机进程,相关产业链有望持续受益。
被动元件:村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价,被动元件产业链有望受益
被动元件一线大厂包括村田、TDK 等,有望调升积层式电感/磁珠报价,预期大尺寸会先涨价,涨幅约 10%至20%。我们认为,随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏,或将驱动被动元件价格上涨,国内被动元件厂商有望持续受益。
先进封装:日本芯片制造商 Rapidus 先进封装研发线动工,相关产业链有望持续收益
洁净室将具备 FCBGA、硅中介层、RDL 重布线层、混合键合等先进封装工艺的试验线。我们认为,先进封装在算力时代重要性逐步凸显,相关产业链有望持续受益。
投资策略
我们继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益 AppleIntelligence 推出与 iPhone 新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。
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参考来源:2024年11月7日 甬兴证券 陈宇哲,林致 三星Galaxy ZFold特别版折叠屏手机供不应求,24Q3苹果iPhone16系列表现强劲
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