国诚投顾︱电力行业:电力资产重估,成长与红利兼备

  核心观点

  未来各地推进装机规划的过程中,风电装机有望继续增长。中期来看,内蒙古、新疆等30个省市已发布其“十四五”期间风光发电装机规划目标,共计约874GW。根据最新数据,2021年至2024年9月期间我国新增风光发电装机之和为719GW,2024年10月至2025年底期间风光发电装机仍有155GW的增长空间。未来各地推进装机规划的过程中,风电装机有望继续增长。

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  我国推进新型电力系统建设,将通过一系列举措提升消纳能力。今年我国发布《加快构建新型电力系统行动方案(2024-2027年)》,提出聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域,选取典型性、代表性的方向开展探索,以“小切口”解决“大问题”,提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。针对新能源消纳压力,将通过建设一批智能微电网项目、共享储能电站、虚拟电厂等一系列举措,提升新能源消纳能力。

  未来特高压电网建成投产有助于新能源消纳。根据公开资料,国家电网、南方电网均已明确电网建设相关计划,有序推进电网建设。并且,国家电网与南方电网深化合作,积极推进跨经营区直流输电工程建设,推动有关项目前期工作。未来特高压电网建成投产有助于跨区域远距离输送电能,促进新能源消纳。

  设备端积极创新研发,有助于运营端降本。随着风电设备行业积极推进创新研发,风电设备技术持续进步,风电叶片长度纪录不断被刷新,单机容量快速提升,呈现风机大型化发展趋势。风机大型化发展将导致同等装机规模所需要的风电机组台数下降,进一步导致塔架、基础、线路等的投资下降,从而带动项目总投资下降。

  投资策略

  当前我国推进新型电力系统建设,针对新能源消纳压力,将通过建设一批智能微电网项目、共享储能电站、虚拟电厂等一系列举措,提升消纳能力。同时,国家电网、南方电网均已明确电网建设相关计划,有序推进电网建设。未来特高压电网建成投产有助于跨区域远距离输送电能,促进新能源消纳。

  以上涉及个股仅作为教学案例,不构成投资建议,仅供参考学习。

  参考来源:2024年10月30日    东莞证券    苏治彬 刘兴文     新型电力系统专题报告:多重因素促进风电运营端良性发展

  特别声明:分享的题材方向和研报,旨在为您梳理选股方向,不构成投资建议,据此操作,风险自担!

  本文由投资顾问:尚亚雄 A1290623030001 编辑整理


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