国诚投顾:期待光伏供给侧出清加速、光伏设备拐点向上

  行业动态:

  1)供给端:7月9日工信部对《光伏制造行业规范条件(2024年本)》公开征求意见,提及多晶硅:还原电耗小于46千瓦时/千克,综合电耗小于60千瓦时/千克;新建和改扩建项目还原电耗小于44千瓦时/千克,综合电耗小于57千瓦时/千克。硅料在光伏行业4大环节中产能弹性最弱,如未来行业供给侧改革加速落地,有望加速产能出清、行业周期拐点向上。

  2)需求端:10月18日,光伏行业协会发布文章《光伏组件当前成本分析:低于成本投标中标涉嫌违法》,测算10月一体化企业N型M10双玻光伏组件(不计折旧,硅料、硅片、电池片在不含税的情况下)含税生产成本(不含运杂费)为0.68元/W。协会将和各市场参与方一道关注最新招投标结果,如出现违反《招投标法》的招投标结果,将积极探讨通过行政监管和法律裁判解决问题的可能。行业低价竞争的恶性负反馈有望结束,催生行业盈利周期有望向好。

  3)光伏设备:行业底部的阶段已到、进入磨底阶段。板块近3年最大回撤:-73%,其中主要龙头个股已经历大幅下跌。行业底部拐点渐行渐近,建议关注具备光伏新技术、泛半导体新转型能力的龙头公司。

  投资观点:

  重点聚焦新技术、新转型

  1)新技术:【xBC/0BB/HJT/TOPCon】技术变革。重点推荐:帝尔激光、奥特维、罗博特科、捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电、京山轻机。

  2)新转型:【泛半导体】向平台型公司延伸。重点推荐:英杰电气、晶盛机电、奥特维、迈为股份、捷佳伟创、汉钟精机、高测股份等。

  “分享的题材方向和题材的研报,旨在为您梳理选股方向,您可以加自选关注,但是不构成投资建议,不作为买卖依据,您应当基于审慎原则自行参考,如据此操作,风险自担!”

  参考文献:浙商证券 李思扬 王华君 2024-10-25 光伏设备行业点评报告:期待光伏供给侧出清加速、光伏设备拐点向上

  本 文 由 投 资 顾 问 : 何 威 ——A1290622100002 撰 写


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