LP智库:2021年国有投资机构激励与容错机制调研报告

  近年来,国有投资机构在参与主体数量以及资金管理规模上都出现稳步递增的趋势,发展成为我国创投与私募股权行业的重要组成部分。据中国基金业协会统计,截至2020年底,国有投资机构共有2066家,管理基金规模达4.14万亿元人民币。从全国占比情况看,国有投资机构以不到全国14%的私募股权基金管理人,管理着占全国近36%的基金规模。

  作为国内私募股权和创业投资基金的重要出资人,国有投资机构(包括政府引导基金等)在拓宽企业融资渠道,鼓励创新创业、推进创新驱动发展、支持专精特新中小企业高质量发展,以及促进产业转型升级等方面,发挥了不可或缺的积极作用。随着我国经济的不断发展,国有投资机构的重要性还将不断提升。

  与此同时,我们也看到,缺乏市场化激励机制与容错机制,长期以来一直是制约国有创投和政府引导基金持续健康发展的主要制度性障碍之一。为了解决这一问题,国务院及有关部门陆续出台了一系列举措。

  2020年9月,为了推动建立合理有效的国有投资机构激励与容错机制,更好发挥国有投资机构在科技创新和促进实体经济作用,LP智库与中国投资协会股权和创业投资专委会(以下简称中国创投委)共同组织国内近百家国有投资机构,在深入调研的基础上,发布了《国有创投及政府引导基金激励与容错机制调研报告(2020)》,并举办相关高层研讨会,获得政府主管部门和业界的高度关注。

  过去一年以来,在国家政策支持与各相关部门的共同努力下,国有投资机构在激励和容错机制的设立和完善方面取得了一定的进展。广东、河南、广州、苏州、南京、无锡、南通、昆山等省、市、县(区)级政府和主管部门纷纷出台原则性指导意见、相关规定和管理办法。

  这些政策,是对政府引导基金、国有创投等国有投资机构的激励和容错机制进行的有益探索和尝试,为全国范围内进一步推进制度完善工作提供了经验启示和实践指导。

  2021年,为进一步推动建立科学、合理、可操作的国有投资机构激励与容错机制,更好发挥国有投资机构在科技创新和促进实体经济发展上的作用,中国创投委与LP智库联合开展问卷调查,通过对收集的调研数据进行分析,总结本年度国有创投机构和政府引导基金及其激励与容错机制的具体制订与实施情况,并梳理了受访机构反映的现存问题以及提出的相关意见和建议等,编成《2021年国有投资机构激励与容错机制调研报告》


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