世纪浪人:金融业巨变,数字人民币时代耀世开启

来源:世纪浪人  时间:05-31 智库
牛年春节前后,中国人民银行正开始将数字人民币少量分配到几个城市,部分城市率先以消费红包的形式发放给市民,从而成为第一个分配公共数字货币的主要央行。一些专家强调,它可能对加密货币、美元在货币体系中的主要地位造成冲击。

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封面图片:VISA用户体验数字货币支付场景(来源:中国经济周刊)

   【前言】岁月的年轮已步入二十一世纪二十年代,数字人民币作为一个全新“物种”,正迈着轻盈的步履款款向您走来,以其独特的魅力逐渐出现在大众的视野中。

  牛年春节前后,中国人民银行正开始将这种数字货币少量分配到几个城市,部分城市率先以消费红包的形式发放给市民,从而成为第一个分配公共数字货币的主要央行。一些专家强调,它可能对加密货币、美元在货币体系中的主要地位造成冲击。在本文中,笔者对此将不予以置评。

  央行向公众发布的数字货币得到相关机构的支持,而且其背后是实物货币即人民币。数字人民币的目标是成为现金的数字替代品,原则上它比银行存款更加安全,因为银行存款如果遭遇金融危机或者银行破产,就有可能“消失”。数字货币与现金一样安全,而且支付简便,保存在央行的资产负债表上,种种优势让它变得充满吸引力。

  有学者说:“未来十年,现金使用量将减少至少40%。”因此,在全球范围内,由央行支持的数字货币将越来越普遍。

  2021年4月29日,西安市雁塔区面向区内约10000名防疫医护人员和志愿者代表发放数字人民币形式的消费红包(来源:西安发布)

  一、数字人民币概念

  数字人民币(英文名称:Digital RMB?),是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币,由指定运营机构参与运营并向公众兑换,以广义账户体系为基础,支持银行账户松耦合功能,与纸钞硬币等价,具有价值特征和法偿性,支持可控匿名。

  数字人民币由中国人民银行发行,是有国家信用背书、有法偿能力的法定货币。

  与比特币等虚拟币相比,数字人民币是法币,与法定货币等值,其效力和安全性是最高的,而比特币是一种虚拟资产,没有任何价值基础,也不享受任何主权信用担保,无法保证价值稳定。这是央行数字货币与比特币等加密资产的最根本区别。

  数字人民币的概念有两个重点,一个是数字人民币是数字形式的法定货币;另外一个点是和纸钞和硬币等价,数字人民币主要定位于M0,也就是流通中的现钞和硬币。

  图解数字人民币(来源:百度百科)

  2020年8月14日,商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》,在“全面深化服务贸易创新发展试点任务、具体举措及责任分工”部分提出:在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。人民银行制定政策保障措施;先由深圳、成都、苏州、“雄安新区”等地及未来冬奥场景相关部门协助推进,后续视情扩大到其他地区。

  2020年10月8日,中国广东省深圳市互联网信息办公室发布消息称,为推进粤港澳大湾区建设,结合本地促消费政策,深圳市人民政府近期联合人民银行开展了数字人民币红包试点。该红包采取“摇号抽签”形式发放,抽签报名通道于9日正式开启。5万名中签者中,共47573名中签个人成功领取红包,使用红包交易62788笔,交易金额876.4万元。部分中签个人还对本人数字钱包进行充值,充值消费金额90.1万元。参加本次活动的罗湖区商户达3000余家。数字人民币钱包基本以APP形式出现,用户在受邀后方能下载APP。支付方式包括,上滑付款,下滑收款,收付款都可选择扫码与被扫。

  2020年12月,香港金融管理局总裁余伟文发表一篇题为《金融科技新趋势——跨境支付》文章指出,金管局目前正在与央行数字货币研究所研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试,并作相应的技术准备。据21财经报道,此次试点由中国银行(香港)和部分银行员工(约200名)以及商户参与测试。

  双层运营体系的特征:DC/EP投放采用双层运营模式,不对商业银行的传统经营模式构成竞争,同时能充分发挥商业银行和其他机构在技术创新方面的积极性:数字货币投放系统保证DC/EP不超发,当货币生成请求符合校验规则时才发送相对应的额度凭证。

  在现行数字货币体系下,任何能够形成个人身份唯一标识的东西都可以成为账户。比如说车牌号就可以成为数字人民币的一个子钱包,通过高速公路或者停车的时候进行支付。这就是广义账户体系的概念。

  银行账户体系是非常严格的体系,一般需要提交很多文件和个人信息才能开立银行账户。

  DC/EP双层运营体系模式(来源:百度百科)

  法定数字货币的研发和应用,有利于高效地满足公众在数字经济条件下对法定货币的需求,提高零售支付的便捷性、安全性和防伪水平,助推中国数字经济加快发展。

  二、数字人民币的优势

  数字货币的到来,源于两条历史发展主线的汇合。一是数字化发展,二是货币本身的发展。

  信息化、网络化的发展缔造出一个数字化的虚拟空间。当各种各样的数字商品、数字服务以及数字资产层出不穷,数字货币的出现也就顺理成章了。

  经济数字化使得数据总量飞速增长。研究显示,当前全球数据总量正在以“10年10倍”的速度增长,到2025年将达到约163ZB(1ZB约等于1万亿GB)。其中,中国的数据总量到2020年末预计将超过8ZB,全球占比18%左右,有可能首次超过美国跃居全球第一。2020年4月,《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》明确提出发展数据要素市场,加快数据资产化进程。这意味着,数据资产的形成、流通、交易、开发等过程都会纳入规范化市场框架中。

  飞速增长的数据资产,需要什么样的货币支撑其市场化呢?可否使用传统货币?可以设想这样一个场景:打电子游戏时,需要充值购买游戏币以兑换装备,这是一种合法的数字商品消费行为,但此后打出了更高级的装备,可否再卖出更多的游戏币然后再换成更多的钱?答案是不可以,因为哪怕装备再高级,只要是数字生成的,就很容易无限量复制,而这样的数据资产如果可以不受限制地兑换成传统货币的话,现实经济中的货币很快就会被大量占用,导致经济严重通缩。

  为什么不能大量发行传统货币来满足数字经济的需要呢?这与传统货币的性质有关。传统货币是“通货”,也就是可以交换任何商品,使用场合不受限制,由于不携带信息,也很难追溯。这就使得传统货币如果跟随数据量的增长而膨胀的话,直接失去价值尺度职能,也就是变成废纸。而数字货币则不同,它虽然也是“通货”,但却可以携带信息,于是自身具备稳定性,可以作为数据资产的“锚”而不是被数据资产“带飞”。

  浙江省杭州市的5G农贸市场——骆家庄农贸市场的大屏幕上实时显示交易、客流等相关情况(来源:新华社记者韩传号摄)

  美国斯泰弗森特广场咨询公司专家J.G.柯林斯曾发表文章说:“由大经济体推出的首个数字货币是比特币和其他数字货币的直接竞争对手……数字人民币可能会改变一切。”

  他在文章称,央行发布的数字货币得到央行的支持,而且其背后是实物货币即人民币。数字人民币的目标是成为现金的数字替代品,原则上它比银行存款更加安全,因为银行存款如果遭遇金融危机或者银行破产,就有可能“消失”。数字货币与现金一样安全,而且支付简便,保存在央行的资产负债表上,种种优势让它变得充满吸引力。

  此外,数字人民币还有其他特殊性。有关部门可能将探索赋予这种数字货币有效期,以便刺激消费和投资。这是其他已经在推行的数字货币,例如瑞典的电子克朗尚未尝试的事情。

  文章指出,中国的经济实力并没有停止增长,因此人民币可以在世界范围内继续赢得地位,并且在数字人民币启动后巩固地位。

  柯林斯说:“当局势稳定下来,主要国家为控制数字支付而较量时,比特币就将被晾在市场上,无人购买。”

  文章援引彭博社透露,知情人士称美国官员确信中国推广数字人民币有更大的宏图。当前美元在跨境交易中的主导地位使美国财政部甚至有能力减少一个国家进入全球金融体系的机会。此外,对以美元计价的资产的高需求也给了美国更多的优势。

  美国哈佛大学经济学教授肯尼思·罗戈夫发表文章说:“美元的主导地位可能比看起来更脆弱,因为很有可能中国的汇率制度变化将触发国际货币秩序的重大变化。”

  罗戈夫认为,面对中国的崛起,美元的统治现在非常脆弱。“此外,中国人民银行在开发其公共数字货币方面遥遥领先于其他大型中央银行。尽管目前仅限于国内使用,但中国人民银行的数字货币最终将促进人民币的国际使用,尤其是在倾向于最终使用人民币的国家集团中,这将为中国政府打开了解数字人民币用户的交易的窗口,就像当前的系统为美国提供了大量类似信息一样。”

  柯林斯还说:“数字人民币将影响到整个全球金融支付系统,尤其是挑战美元作为世界储备货币所享有的过高的经济和地缘政治特权。”

  文章称,这让美国和拜登政府感到担忧,他们正在努力了解数字人民币对货币体系的影响。

  文章还称,这种货币不会在一夜之间接管国际金融,也不会支配全球金融体系的当前结构。但是,美国专家渴望了解数字人民币将如何分配。中国人民银行已经在全国多个城市启动了数字人民币的试发行。

  俄罗斯《消息报》网站4月15日报道称,中国距将数字人民币作为经济监管工具引入流通只有一步之遥,而美国现在才开始正视数字人民币对美元的威胁。数字人民币在技术上完全独立于美元。

  据彭博社报道,美国政府着手研究了中国的数字人民币计划。美国官员担心,数字人民币可能令“中国加快尝试推翻美元的世界主导储备货币地位”。美国财政部、国务院、五角大楼和国家安全委员会试图“了解数字人民币流通可能带来的后果”。

  数字货币的来临,意味着货币与金融运行方式正迎来一场革命。人类历史上,从货币形式为人类解决了什么问题的角度看,出现过三次大革命。

  第一次是金属货币大革命,解决了统一价值尺度的问题。货币进入金属时代之前,被用做交易媒介的物品多种多样,相互之间难以交易。金属货币的出现,使统一计价标准具有了可能性,于是分散的小市场可以向统一的大市场发展。

  第二次是法定货币大革命,解决了国家与货币之间的关系问题。1694年,英格兰银行的出现标志着中央银行的诞生,其实质意义是把国家债务转换为一个国家内统一的法定货币。这时,货币本身是国家债务的凭证,意味着发行货币的国家承诺了这张纸可以买到多少东西,纸币时代也就自然到来了。

  第三次是信用货币大革命,解决了“钱不是某种具体东西,而是能买到什么东西”的问题。只有到了货币与黄金彻底脱钩之后,信用货币时代才真正到来。这时,货币除了代表信用,已经没有任何贵金属的“含金量”。而信用货币能够在美国关闭美元与黄金兑换窗口之后迅速“立得住”并推广开,离不开20世纪70年代的金融电子化革命。电子信息与互联网被引入金融交易过程中,使各种类型的金融市场以及横跨大洋的各国金融市场连接在一起。

  数字人民币是人类历史上第一个付诸实践的主权性纯粹媒介货币。目前多国央行都在积极推进数字货币相关工作。国际清算银行2020年1月发布的一项调查研究显示,在其调查的全球66家央行中,约80%的央行在开展数字货币相关研究,其中40%已经从理论概念研究阶段进入到了实验和概念、相关理论验证阶段;约10%的央行已经在进行数字货币的开发和试点工作。从公开报道看,发达国家法定数字货币更侧重个人隐私保护、系统安全和本国金融系统的稳定等;新兴市场国家则更希望通过数字货币提高支付效率,增加流动性,增强本国货币主权等。

  值得注意的是,数字货币问题与数据主权密切相关,而目前欧美数据主权方面的博弈多于合作。2020年7月16日,欧洲法院正式判定2016年签署的《欧美数据隐私护盾》无效。这是一套对美国企业将欧盟用户数据传输到美国的规定。例如脸书、谷歌、亚马逊等带来挑战。最直接的影响是这些企业将被迫停止在美国的服务器上存储欧盟居民的数据信息。美国对此反应比较激烈,未来欧美在数据隐私保护方面的主权矛盾还会加剧。

  因此,在数据主权竞争大于合作的大前提下,欧美对数字货币是否会“革命”自己已经占有优势的国际金融地位显得更为审慎。

  三、数字人民币的领先地位

  回想十年前,我们办理银行业务,很多时候需要到实体的分行或是支行去处理。而金融科技迅速发展的今天,越来越多的人选择在手机、电脑等智能终端上快速完成日常业务的办理,高效又便捷。显而易见,金融科技正在改变我们的生活方式,金融业数字化转型趋势已不可逆转,并将继续演进。

  唐山市古冶区市民在24小时智能无人便利店选购商品后扫描二维码付款(来源:新华社记者杨世尧摄)

  纵观全球,金融数字化呈现蓬勃发展的态势,而中国金融业的数字化发展尤其迅猛,走在了世界前列。然而,走得太慢会落后,但走得太快也容易跌跤。此时,金融企业应该静心思考人才建设、内部运营支撑和流程整合等能否跟上。因为无论何种类型的公司,技术恐怕从来不是问题,难得的是人才、内部流程、绩效考核,是企业能否支持这样一个全新的数字化过程。当然,金融企业还不可避免地面临网络信息安全风险,比如:数据信息泄露、身份欺诈等。

  我国在数字货币研发领域已经走在世界前列,为人民币走向国际化赢得了新的战略窗口。同时也为我国进一步深化金融系统改革,推动金融与实业的紧密结合提供了新抓手。

  一是数字人民币有利于构建金融和实体经济和谐统一、内外部金融和谐共融的全球化大金融体系。数字人民币由国家信用背书,是数字现钞,除有记账、支付、储值等功能外,能够实现货币生命周期的全数据管理,使用效率较之传统货币明显提升;依托数字货币,对金融稳定性的监管更为及时、对金融和经济危机的控制更为精准。随着我国国力的不断增强,数字人民币未来将有可能发展成为国际货币体系的重要稳定锚。

  二是当前数字人民币的研发工作在全球处于领先地位,有利于抢占数字货币时代国际市场先机。例如我国央行所提出的双层投放和双层运营数字货币框架体系已被全球大部分国家所认可,当前相关试点工作进展顺利。数字人民币的先发优势明显,随着数字经济的国际化融合,数字人民币在国际市场中的支付、结算、定价功能的技术和制度优势将为人民币国际化提供有效抓手。

  三是数字人民币将有利于增强区域化合作的金融粘性。数字人民币的便捷性和可靠性有利于我国与其他国家建立更为多样、灵活的金融合作,并将为国际货币市场抵御风险提供优良替代选择。目前“一带一路”共建国家以及我国周边国家对数字人民币高度关注。

  四是将促进金融体系与财政体系并行、相对独立地稳健发展。首先数字人民币的技术特性有利于央行把控货币供应总闸门;其次有利于进一步做好人民币外汇管理、维护汇率稳定;第三是有利于及时通过数字货币大数据反馈精准探测深化金融体制改革过程中的痛点和“疑难杂症”,全面防范和化解金融风险。

  总体来看,数字人民币对我国金融体系的影响将会是全方位的,在数字货币变革的驱动下,我国数字化治理体系发展将迎来全新时代。

  四、数字人民币的未来趋势

  复旦大学特聘教授、重庆市原市长黄奇帆在2020外滩金融峰会上表示,产业互联网金融是机构通过金融科技向产业生态、尤其是中小微企业提供投融资服务的统称。产业互联网金融以企业为用户,以生产经营活动为场景提供数字金融服务,由于产业价值链更复杂、链条更长,目前数字化的比例仍然很低,金融服务还远未达到面向个人端的数字金融智能化、便捷化的程度,这将是金融科技发展的下一个蓝海。

  近两年,用科技重塑业务发展模式在金融领域已经达成共识。在科技浪潮席卷而来的当下,2021年中国金融业数字化转型的发展趋势如何?中国央行正全力打造数字人民币国际化服务。以下四大趋势将对金融企业而言至关重要。

  趋势1:人工智能在金融业的应用前景广阔

  人工智能在金融业拥有广阔的发展前景,它将成为金融机构的一种核心能力。人工智能技术不仅可以帮助金融机构更好地为客户提供服务,还可以防范金融风险、实现智能风控,这一点十分重要。利用人工智能技术,金融业可以实现智能理赔、智能催收,为用户提供智能管家、智能财务等多样化的智能服务,从而减少人工运营成本,提升金融企业运营效率。

  趋势2:风险控制日趋重要

  过去两年,中国金融业常说的是:我要发展,我要发展!但是今天,大家已经越来越意识到风险控制的重要性。现在是时候放慢速度,思考如何控制自己才能不摔跤。

  风险控制是开展金融业务的重要基石。随着业务线上化、移动化发展、普惠金融用户数量快速增长,抑制金融风险的难度在不断加大。如若风险控制不足,金融机构的发展可能将会停滞不前。因此,对金融业来说,风险控制有着举足轻重的作用。

  趋势3:中国金融科技经验输出海外

  前面已谈到,中国金融企业的数字化转型已走在世界前列。现在中国完全有能力,向其他国家输出宝贵的金融科技经验。比如:东南亚的金融企业可以将中国金融企业的许多实践经验视作有效借鉴,这些经验将有助于他们更好地发展数字化金融,这将是一个趋势。

  趋势4:信息技术驱动金融数字化进程加快

  信息技术是数字化转型不可或缺的组成部分,离开了区块链、云计算、大数据等信息技术,数字化就是空中楼阁、无源之水,金融业的数字化亦是如此。举个例子,利用机器学习技术,金融企业可以更有效地处理数据、分析数据,寻找相应的解决方案,以便为客户提供更高质量的服务,同时不断在学习中改善方案。随着这些信息技术的发展成熟,在金融领域应用的持续深化,金融业的数字化转型也将会越来越顺利。

  2020年10月11日,深圳罗湖区,“礼享罗湖数字人民币红包”预约工作已结束,超191万人参与。(来源:中国经济周刊)

  当前金融行业进行数字化转型具有时代发展的必然性,数字化浪潮在不断重塑客户预期,金融公司需转换营销思维模式,积极探索数字化带来的业务价值。在此背景下,金易联数字化解决方案,实现投资者、产品、投顾服务三者的社交连接,打造连接—服务—转化—管理的营销服务闭环。同时赋能渠道合作方,为其提供云端工作室搭建、客户获取、客户分析、数据报告、合规监管等一站式的在线展业服务平台支持。

  五、结束语:数字人民币的巨大潜力

  数字货币是法定货币的数字形式,蕴藏着巨大的发展潜力。不用绑定银行卡,“碰一碰”即可支付,离开网络一样好使;资金实时到账,无需等待,没有手续费;交易实现可控匿名,保护消费者隐私……可以想见,进入数字货币时代,人们会更加喜欢支付、交易,因为数字货币带来了最大化的便利、安全,由此导致人们支付习惯、生活习惯、理财观念等发生深刻变化。

  相对于传统电子支付,数字货币发扬了其传统优势。这些年来,中国发展数字货币所需的基础设施、支付体系相对完备,消费者、商家等对电子支付的接受程度更高。不久前的中国国际消费品博览会现场,多家商业银行推出数字人民币体验区,让参观者使用银行手机应用或数字人民币卡式钱包。数字人民币应用场景不断拓展,前景无限广阔。

  当然,数字人民币只是对我国现行支付方式的一种补充,而不是替代。“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出“稳妥推进数字货币研发”,彰显了对数字人民币的积极审慎态度。从现实情况来看,数字人民币的基础配套设施和基本法律规范等尚需进一步规划、设计、论证、建设和检验,未来大规模落地应用有赖于相关生态的建立和完善。在可预见的将来,数字货币主流化可能还需要一定时间,纸币、电子支付和数字人民币将同时共存。

  湖南省人民政府门户网站关于数字人民币的最新报道(截图来源:湖南省人民政府官网)

  近日,前央行行长、现任中国金融学会会长周小川发表演讲称,那种认为中国人民银行推动数字货币是想取代现在第三方支付的角色的观点是一种妄议。

  从官方的定义看,简称为DC/EP的央行数字货币由Digital Currency和 Electronic Payment两部分组成,前者意为数字货币,后者名为电子支付;前者代表数字货币在线上流通,后者说明DC/EP的一个主要业务就是数字钱包。因此,无论是所依靠的网络资源背景与流通渠道,还是所承担的基本职能,DC/EP的确有着与支付宝、微信等支付工具天然重合的方面,理论上也必然与第三方支付形成了市场竞争关系。

  中国人民银行已明确定位DC/EP是一种双层系统,也就是说,央行是数字货币发行人,商业银行负责储存与保管数字货币,其他机构与用户通过商业银行存取与兑换数字货币,这样,虽然同为法定通货,但数字货币放在不同数字钱包中所获得的安全信用度却不一样,即存放在商业银行的数字钱包中,性质上被认定为是央行负债,受到央行作为最后贷款人的保护,安全性很高,而放在第三方支付数字钱包中,则表现为商业银行对用户的负债,如果第三方支付破产或倒闭,数字货币将很难受到保护。如此看来,同为支付手段,DC/EP自带的竞争优势显然是第三方支付所无法比拟的。

  通过比较发现,因为有国家信用背书,DC/EP获取了无限法偿性特征,也就是任何交易场景都必须无条件接收,与此相反,第三方支付存在业务壁垒,不同平台间存在互不认可与间隔障碍,如支付宝与微信之间不能互相转账;另外,数字货币代表的是M0,就好像是用户在线下使用纸币一样,无需经过任何中间环节就可完成支付,但若通过第三方支付,此时的数字货币首先必须从商业银行转账获取,然后支付过程要经过清算流程,因此第三方支付中的数字货币其实是M1和M2;而更重要的是,数字货币采取的是松耦合模式,即用户既可以将数字钱包与银行账户绑定,也可以依靠数字钱包独立运行支付,这样在依托线上支付的同时,DC/EP还可以离线支付,比如手机与手机之间“碰一碰”就可以完成转账。但不同的是,第三方支付采取的是紧耦合模式,所有支付须绑定银行账户进行,而且必须采取在线交易。因此,从支付效率看,DC/EP作为支付手段要比第三方支付简便与快捷得多。正是如此,DC/EP被看成是可以覆盖全场景的“超级钱包”。

  因此,推出数字货币,代表的只是基础货币形式的变化,即从有形法定现币进入无形数字货币,从有现金社会进入无现金社会,但原有货币管理系统不会发生太大变动,同时货币的支付渠道和场景也不会出现变异,由此决定了第三方支付与商业银行之间还是合作关系,DC/EP作为支付手段依旧是多元化且相互兼容,其流通载体也同样不会全面脱离第三方支付渠道。

  作出这样的设计,既可以减少货币数字化升级中的切换成本,同时也维系了中央银行与商业银行的法定地位,而更重要的是,第三方支付已经成为我国金融市场的一支劲旅,超过230家的支付机构不仅是各种消费场景创造的核心动力,还是中小微企业与居民投资理财的重要服务商,如果让DC/EP作为支付工具实现对第三方支付的完全替代,等于就是传统支付体制的回归,这是监管者无论如何不愿看到的结果。还有一点必须强调的是,包括支付宝、财付通等不少第三方支付机构已经在非洲、东南亚与南美洲等海外市场拓展出了不小的消费场景,它们继续充当支付服务角色,显然有利于加速人民币的国际化进程。

  需要说明的是,数字货币需要更强大的技术响应与场景拓展能力,因此,护卫存量市场与拓展增量市场,支付企业未来只有在智能化、个性化、快捷化以及安全性与便民性上精耕细作,方可在激烈竞争的市场长袖善舞。

  传承数字人民币的推广,势必给各行各业带来巨大的冲击,而有些行业(比如造币业、ATM机生产业、点钞机生产业等)注定将成为历史,需要提醒的是:从业者应趁早转行,不然最终会被转行。

  总之,数字人民币的落地,更加方便了我们的生活。我们不用排队取钱、不用担心购物、乘车找零、甚至不用担心小偷盯紧你的钱包。

  未来是美好的,我们乘着理想和信念的翅膀,追云逐梦!

  (本文数据来自Wind资讯、新浪科技、腾讯科技、央行官网、快科技等)

  (本文图片已标明出处,如有侵权,请联系作者删除)

  (来源:资鲸网 作者:世纪浪人)


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