第一个理论基础:人力资本理论
在知识经济时代,人力资本在我们资产负债表没有体现,但却又是最为重要的资产。
为什么没有体现呢?因为我们没有办法对一个个人做一个资产评估,因为每一家企业对自己的资产负债表里的资产要求的是实际的资产,现在的会计准则也不支持这样。但人又是最重要的资产,企业生产的产品和服务,都是通过一个个员工来实现提供服务,所以员工是可以为企业创造剩余价值的根源。
那么如果员工的人力资本投入,也就是他的时间、精力、智慧投入进来没有得到企业的相应保障和承认,那么对于他来讲,他的积极性可能就不是很够,而且还有可能采取投机的行为。
所以说企业做股权激励就是认可了员工的人力资本行为,承认了其投入的时间、精力和智慧,然后我们再给予相应的回报。比如说,员工购买公司股票的价格上比外部投资者要低,或者说有更多的奖金。
第二个理论基础:委托代理理论
什么是委托代理呢?现在企业的所有权和经营权是分离的。所有权归属股东,股东关注的是今年能帮我挣多少钱?有多少利润?但是经营权是在公司管理层和员工手上,他们关注的重点是自己今年的薪酬有没有高一点?奖金是不是高一点?
那么股东和管理层之间就天然地存在目标不一致的现象,这是导致了企业委托代理成本问题出现的根源。
所以作为企业经营来讲,股东必须要花费一定的成本来监控管理层,防止它偏离正常经营轨道。但是这样彼此之间都会产生一些冲突,或者说管理层没有办法全心意的投入进来。而股权激励就是通过所有权给予的方式,让所有者和经营者两者的利益绑定在一起,形成一个利益的共同体。
大家共同要做的就是把公司的利润做上来,对双方来讲都有好处。这就是主动引导经营者努力工作、勤勉工作、降低公司的成本费用、做好公司的业绩。
第三个理论基础:马斯洛需求层次理论
什么是马斯洛需求层次理论?它主要分为五个需求。第一个是生理需求。级别最低的,最基本要保障的一种需求。比如说我们的食物,水、空气、性欲和健康。
在生理需求之上有一个安全需求,同样也属于级别较低的,包括我们对人身安全、生活的稳定以及免遭痛苦威胁和疾病等这种需求。
在安全需求之上,我们有社交的需求,这个就属于比较中等的层次。比如我们需要友情、需要爱情和一定的隶属关系。在社交需求满足之后,我们有尊重的需求,这个属于较高层次的,比如我们想要获得别人的尊重、有一定好的名声、成就、地位、晋升的机会等等都属于这类需求。
最高级别的就是自我实现的需求,你可以这样理解,就是我们实现人生的梦想,比如自我的实现、发挥、一个潜能等等。当然要实现这种需求,必须在前面四种需求都满足了才会有这种需求。
股权激励对员工来讲,在某种程度上是满足一种自我实现的需求,他希望通过公司的平台做一番事业,实现自己的理想。股权激励帮助我们建立一个基于努力和一定的绩效给予奖励,然后得到满足,再努力回馈的一个循环。所以它解决的是我们企业员工工作动力的一个问题。
第四个理论基础:博弈论
想了解博弈论的朋友,可以了解一下“囚徒困境”这个小游戏。理性的参与主体,在冲突与合作的情况下的战略决策行为以及决策的均衡结果理论,而且这个结果是集体利益最大化的结果。
在经理人和股东之间,他们都是理性的参与者,他们之间存在这种博弈关系,而股权激励实际上就是这种参与者之间的一个利益安排。比如参与者的性格、活动、对人性的理解、对于公平的感受、以及对价值的认可等等,这种因素都关系到股权激励是否能成功实施。
综上,股权激励在理论上是成立的,而且拥有这种良好的理论基础。
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