2020年在跨境IPO上市的中国企业盘点

来源:翟菜花  时间:02-22 解码IPO
2020年全年,共计166家中国企业在港、美股市场成功上市,其中34家中概股在美股市场上市,较2019年的32家中企增加了2家。132家中国企业在港股上市,较2019年的139家减少7家。

2020年全年,共计166家中国企业在港、美股市场成功上市,其中34家中概股在美股市场上市,较2019年的32家中企增加了2家。132家中国企业在港股上市,较2019年的139家减少7家。


2020年全年,中国企业在境外IPO募资额总计达3762.16亿人民币,其中港股市场募资额为2917.45亿人民币,美股市场募资额为844.71亿人民币(以2020年平均汇率计算)。


2020年美股IPO盘点

截止至2020年12月31日,共有34家中国企业在美国IPO上市(不考虑SPAC、OTC上市),共募资122.58 亿美元 , 其中 9 家在美国纽交所上市,25 家在纳斯达克上市。

* 募资额不考虑行使“绿鞋”

 

 1、从募资金额来看

  这 IPO上市的 34 家,共募资 122.58 亿(美元,下同),平均每家募资 3.61 亿。

  截至2020年12月31日:

  1、募资金额在5亿美元以上的有 8 家,分别是:陆金所(LU)、贝壳(BEKE)、小鹏汽车(XPEV)、理想汽车(LI)、逸仙电商(YSG)、名创优品(MNSO)、秦淮数据(CD)、金山云(KC),分别募资23.63亿、21.20亿、14.96亿、10.93亿、6.17亿、6.08亿、5.40亿和5.10亿美元;

  2、募资金额在1到5亿美元之间的,有 10 家;

  3、募资金额在1千万到1亿美元之间的,有 15家;

  4、募资金额不到1千万美元的,只有华夏博雅(CLEU) 1家,其募资 800 万美元。

  

从市值来看如果按2020年12月31日收市时的市值来看:

  1、市值在100亿美元以上的有5家,分别是贝壳(BEKE)、陆金所(LU)、小鹏汽车(XPEV)、理想汽车(LI)、逸仙电商(YSG),其市值分别是 725.42亿、346.22亿、338.32亿、258.78亿、113.13亿美元。

  2、市值在10亿到100亿美元之间的有 11 家;

  3、市值在1到10亿美元之间的有 13 家;

  4、市值不到1亿美元的也有5家,分别是东方文化(0.99亿)、安派科生物(0.63亿)、众巢医学(0.42亿)、王道科技(0.37亿)和华夏博雅(0.24亿)。

  

2、从上市表现来看

  这34家IPO公司中,21家录得上涨,13家录得下跌,其中:

  1、涨幅在200%以上的有3家,分别是物农网(WNW)、天境生物科技(IMAB)、贝壳找房(BEKE),涨幅分别达650.6%、236.79%、202.70%;

  2、涨幅介于100%至200%之间的有5家;

  3、涨幅介于50%至100%之间的有5家;

  4、涨幅介于10%至50%之间的有6家;

  5、涨幅不足10%的有2家;

  6、录得跌幅的共有13家,其中跌幅超过50%的有4家,分别是蛋壳公寓(-78.44%)、荔枝(-64.73%)、众巢医学(-57.50%)、安派科生物(-55.83%)。

  

3、从来源地来看

  这34家IPO公司中,来自北京、广东、上海、浙江、江苏,分别有13家、9 家、5家、4家、3家。值得一提的是,浙江有2家是来自经济并不十分发达的丽水。

  另外,除了这34家IPO外,还有十多家是通过SPAC方式在美国上市,比如美联国际教育(METX)、优客工场(UK)等。





2020年港股IPO盘点


一、区域分布:119家内地企业成功赴港上市


从上市板块来看,2020年共有126家中国公司选择在港交所主板上市,6家公司在GEM板上市(以下图表数据均指代中国企业)。


从地域分布来看,其中内地企业119家,占比90.15%;香港本土企业11家,占比8.33%;澳门本土企业2家。可见,内地企业在数量上占据绝对优势,贡献了香港IPO的九成江山。在内地企业中,广东省诞生了最多上市公司,有28家;北京位列第二,有22家企业;上海第三,有19家上市公司。




二、募资情况:募资净额达3325.44亿港元,12只超大型新股抢占超五成融资净额


从募资情况来看,2020年,132只新股共计募资3325.44亿港元。总融资净额比2019年全年中国企业融资净额2147亿港元超出了1178.44亿港元。


从个股募资额分布来看,2020年大部分新股的募资额集中在0-30亿港元之间,其中38只新股的募资额不足1亿港元,占比28.8%。但是少数超大型新股瓜分了大部分资金池,呈现出明显的头部集中效应。


(注:纵轴为企业数量)


2020年受美股监管环境趋严和港股政策利好的影响,港交所迎来了多只中概股二次上市与超大型新股挂牌。其中,京东集团-SW、网易-S、百胜中国-S、中通快递-SW、新东方-S、万国数据六只第二上市新股的融资规模均超过80亿港元,再加上华润万象生活、蓝月亮集团、京东健康、渤海银行、泰格医药和农夫山泉共计有12只超大型新股,其融资额占到2020年总融资净额的54.7%。其中京东集团募资规模最大,募资净额达297.71亿港元,占总融资净额约12.45%,旗下京东健康募资净额排名第二,共募资264.57亿港元。


三、行业分布:生物科技、新经济企业成上市热门


从行业分布来看,2020年在港上市的132家中国企业来自11大行业。具体分布如下:


其中,工业、非日常生活用品、医疗保健类四大行业最热门,上市公司数量分别有28家、22家以及22家,分别占比为:21.2%、16.67%和16.67%,合计占2020年总上市数量的54.5%。





可以看出,香港IPO市场正在发生结构性变化,由以往侧重地产和银行企业,逐步转移至科技及新经济企业。自港交所2018年进行上市改革,允许同股不同权(WVR)架构、尚未有盈利或收入的生物科技企业在港挂牌、及大中华企业来港第二上市,市场已有明显变化。


据统计,2018、2019年新经济企业均贡献了港股市场接近一半的新股融资总额。2018年共218家公司(含非中国企业)在港上市,募资总额达2880亿港元,其中32家公司属于新经济及生物科技(占总集资额49.4%);2019年共183家公司(含非中国企业)在港上市,募资总额达3142亿港元,其中47家公司属于新经济及生物科技(占总集资额49.1%)。


2020年7月,香港推出恒生科技指数,追踪经筛选后最大30家于香港上市的科技企业。新一重要举措有望鼓励创新一浪新科技企业选择香港作为融资平台,推动香港成为亚太区的科技投资主要市场。


四、港股新股上市情况:破发率超30%,两极化明显


从二级市场的表现来看,以上市首日收盘价计算,有42只新股上市即遭遇破发,破发率达31.8%。其中,蚬壳电业、常达控股、力天影业位列破发前三,上市首日收盘跌幅分别达到43.60%、40.00%以及37.89%。



此外,还有79只新股上市首日迎来“开门红”,占比59.8%。涨幅前三的股票分别是科力实业控股、濠江机电、天任集团,上市首日涨幅分别达230%、186%以及185.7%。


从长期股价表现来看,截至2020年12月31日,132只港股上市新股中,共62家公司的股价较发行价呈上涨趋势,3家维持发行价,65家则在发行价之下(不包含海尔智家以及建发物业)。其中,思摩尔国际股价涨幅最大,较发行价上涨382.66%,泡泡玛特、京东健康、移卡、康方生物-B、农夫山泉等11家公司涨幅均超过100%。


与此同时,有30家公司跌幅超过50%,跌幅最多的为佳辰控股,较发行价下跌82.64%。


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